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高盛:鐵礦石價格上漲帶來最佳“做空窗口”

發布時間: 2015-05-11

高盛集團周一表示,鐵礦石價格大幅反彈之后將提供理想的做空機會。鐵礦石市場基本面遲早會讓價格重新跌回52美元/公噸。

高盛集團分析師Christian Lelong 和Amber Cai在周一的報告中表示,鐵礦石年內目標價為52美元——基本面的情況并未變化意味著現在的反彈將帶來理想的“做空窗口”。高盛認為,2014年年中以來導致鐵礦石價格大跌的結構性狀況并未改變,供給依然大于需求。那些生產成本較高的公司最終將被迫關閉。

Sanford C. Bernstein & Co高級分析師Vanessa Lau也表示不看好鐵礦石價格的持續反彈,“從長期來看,鋼鐵需求將決定鐵礦石價格,我不認為反彈能夠延續。” Bernstein預期今年鐵礦石價格將跌至54美元,2016年則為50美元,低于此前預期的75美元。

分析師們對鐵礦石價格走勢的分歧較大。巴克萊預計2015年鐵礦石均價為每噸56美元,瑞銀集團認為這個數字為50美元。而花旗則預計下半年均價僅有37美元,2019年才能回升到40美元左右。

2011年國際鐵礦石價格曾升至歷史最高點191.7美元,隨后瘋狂跳水。過剩供給的現象使鐵礦石價格在今年一度下跌47%。不過在4月末必和必拓宣布推遲2017年產能擴張計劃之后,鐵礦石強勁反彈。在4月初觸底于47美元之后,鐵礦石價格已經回升至61美元上方。幫助2015年至今的鐵礦石跌幅縮減至14%。

CLSA此前發布的報告中表示,2015年鐵礦石供給不會有凈增長,礦井大量關閉的現象會對沖新建低成本礦井產出。